Day Trading Options At Expiration

6 opções expiração dia armadilhas para evitar Donrsquot Fall Victim para estes erros opções expiração. Quando você vende opções, itrsquos um evento antecipado. Quando você possui opções, itrsquos algo a temer. Pelo menos thatrsquos como a maioria das pessoas vêem dia de validade. Se você trocar opções, há coisas que você deve saber, e medidas que você deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês. (Verdadeira expiração é a manhã seguinte, mas para os nossos propósitos aqui, que é apenas um tecnicismo.) Irsquom vai lhe fornecer alguns ponteiros para o tratamento de opções de vencimento dia. Mantenha a leitura para certificar-se de que você não é pego em qualquer dessas expiração traps. Options Expiration Opções Dia de expiração - Definição Opções Expiration Day é o momento em que as opções de contratos que expiram nesse dia se torna nulo e para além desse dia deixará de existir. Expiração de Opções - Introdução O que significa que as opções expiram Quando as opções expiram O que acontece quando elas fazem Expiração de Opções é o dia em que as opções expiram. Expirar significa que o contrato de opções deixará de existir depois disso. Os dias de expiração das opções são extremamente importantes para os comerciantes de opções, uma vez que as opções com dinheiro diferente podem expirar com consequências muito diferentes para o estado da sua conta comercial. Opções de expiração também é extremamente importante para as estratégias de opções mais complexas e poderia fazer a diferença entre lucro ou perda. Este tutorial deve explorar em detalhes o que significa expiração em opções de negociação, seus efeitos sobre opções de diferentes estados moneyness eo que acontece exatamente durante a expiração de opções. O que é a expiração de opções no primeiro lugar As opções são instrumentos de negociação de derivativos com uma vida finita. Todos os contratos de opções expiram algum dia, ao contrário de ativos com vida perpétua como ações. A expiração das opções é quando a vida de um contrato de opções se esgota e deve ser resolvida de acordo com os termos do contrato. Esta resolução é conhecida como Liquidação. Por exemplo, as opções Jan200Call de AAPLs são opções de chamada que expiram no dia de vencimento das opções de janeiro. Isso significa que você não pode esperar segurar este contrato de opções além de janeiro. Qualquer lucro ou perda que você acumular com este contrato de opções seria resolvido (realizado) no dia de expiração das opções. É por isso que escolher um mês de vencimento adequado para o seu comércio específico é tão importante na negociação de opções. É exatamente porque todas as opções acabam por expirar, o que abre as infinitas possibilidades de negociação de opções. Sim, a expiração de opções não é tudo ruim, pois muitas estratégias de opções versáteis dependem de opções que expiram, a fim de produzir um lucro. Sim, pode até haver momentos em negociação de opções quando você realmente quer um contrato de opções para expirar o mais rapidamente possível. Mesmo que haja uma data de vencimento fixa para todos os contratos de opções quando todos os lucros ou perdas serão resolvidos ou realizados, os comerciantes de opções não precisam esperar até a expiração para realizar seu profitloss. Na negociação de opções, os contratos de opções podem ser vendidos ou seus lucros em qualquer momento antes da expiração, não importa se eles são opções de estilo americano ou opções de estilo europeu. Quando as opções expiram Todas as opções expiram em um dia pré-determinado do mês de vencimento. No mercado dos EUA, as opções simples de ações de baunilha (regular) expiram no terceiro sábado de cada mês com o dia de negociação final como a terceira sexta-feira do mês. Por exemplo, o Jan200Call de AAPL mencionado acima expiraria no terceiro sábado de janeiro. Você ainda pode vender as opções expirando na terceira sexta-feira de janeiro como as opções deixarão de existir apenas após sábado. Existem opções, tais como trimestres. Que não expiram no terceiro sábado do mês de vencimento. Na verdade, diferentes bourses ou países também podem ter regulamentos diferentes, mas em geral, todos os dias de expiração de opções são predeterminados e fixos e você deve descobrir o dia de validade exato de suas opções antes de comprá-los. Você pode verificar as datas exatas para expiração de opções de mercado dos EUA para o ano inteiro no calendário de expiração CBOE. Mesmo que o dia de vencimento real para opções de ações no mercado dos EUA é o terceiro sábado de cada mês, a maioria dos comerciantes de opções referem-se a ele como sexta-feira de expiração vez que é o dia de negociação final para expirar opções. O Calendário de Vencimento das Opções 2017 O que Acontece Durante as Opções As Opções de Vencimento ainda podem ser negociadas no dia de vencimento em si e haverá sempre fabricantes de mercado dispostos a buscá-las contanto que elas sejam suficientemente líquidas (em alta demanda). Após a expiração, as opções que estão no dinheiro (ITM) seria automaticamente exercido (Assigned) e as opções que estão fora do dinheiro (OTM) expirará sem valor e deixará de existir sem obrigações do titular ou escritor. Este é o mesmo não importa se as opções são opções de estilo americano ou opções de estilo europeu. Se você possuir uma opção de compra de dinheiro (ou opção de venda curta) até a expiração, você acabaria com a quantidade de ações cobertas pelas opções de compra ea quantidade correspondente de caixa seria deduzida de sua conta para pagar essas ações em O preço de exercício das opções de compra. Se você segurar uma opção de colocar dinheiro (ou opção de curto prazo) até a expiração, suas ações seriam vendidas ao preço de exercício das opções de venda. Se você também não possui o estoque subjacente, você iria acabar com uma posição curta sobre o estoque ao preço de exercício das opções de venda. Se você estiver segurando uma opção de compra de dinheiro ou uma opção de venda (longa ou curta) até a expiração, essas opções simplesmente expirarão sem valor e desaparecerão da sua conta sem outras obrigações. Sim, esta é a proteção de perda limitada que as bolsas de negociação de opções. Se você comprar opções, você não perderia mais do que o dinheiro que você colocou em comprá-los. Expiração de Opções de Chamadas Exemplo: Assumindo que você compra para abrir 1 contrato de AAPLs opção de compra de janeiro de 200 para 15,00 (preço total de 1500) quando AAPL estava negociando em 200. Você também tem 20.000 dinheiro em sua conta de negociação. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL estava negociando em 230, colocando o Jan200Call no dinheiro. Você deixa a opção de compra expirar e acabar com 100 ações da AAPL compradas em 200 (preço de exercício das opções de compra) pagos pelo dinheiro 20.000 em sua conta automaticamente. Se AAPL estava negociando em menos de 200 durante a expiração de janeiro, esses Jan200Calls expiraria fora do dinheiro, as opções de chamada simplesmente deixaria de existir e você teria perdido o investimento de 1500 colocado para comprar essas opções de chamada. Nada mais. Nenhuma outra obrigação. Exemplo de Expiração de Opções de Compra: Assumindo que você comprou 1 contrato de AAPLs em janeiro de 200 opção de venda por 15,00 (preço total de 1500) quando a AAPL estava negociando em 200. Você também tem 20.000 em dinheiro em sua conta de negociação. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL estava negociando em 170, colocando o Jan200put no dinheiro. Você deixou a opção de venda expirar e acabar com um curto 100 partes da AAPL em curto a 200 (preço de exercício das opções de venda). Se a AAPL estava negociando em mais de 200 durante a expiração de janeiro, esses janeiro expirariam fora do dinheiro, as opções de venda simplesmente deixariam de existir e você teria perdido o investimento de 1500 colocado para comprar as opções de venda. Nada mais. Nenhuma outra obrigação. ITM de longo prazo ou curto colocar ações em sua conta após a expiração de opções ITM longo ou short call short stock posição em sua conta após a expiração opções OTM Opções (longo ou curto, call ou put) Expire Worthless O que acontece se você mantenha um no dinheiro Opções de compra ou opções de venda de curto prazo até a expiração e não tem dinheiro suficiente para comprar as ações. Nesse caso, seu corretor irá resolver a posição vendendo automaticamente as ações ao preço de mercado e registrando o lucro líquido ou perda em sua conta de negociação de opções. O que acontece durante a expiração das opções liquidadas em dinheiro. O procedimento acima aplica-se apenas a opções resolvidas fisicamente. Na negociação de opções, as opções liquidadas em dinheiro também serão automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro durante a expiração e expirarem sem valor se estiverem fora do dinheiro. No entanto, quando as opções liquidadas em dinheiro expiram no dinheiro, apenas o lucro líquido ou perda seria lançado em sua conta de negociação em dinheiro. Não haverá troca de produtos ou ativos físicos (como ações). Opções Valor de expiração Valor O valor de uma opção no vencimento pode ser calculado usando uma fórmula simples: Valor de expiração para opções de compra Preço de Ações - Valor de Expiração do Preço de Exercício Para opções de venda Preço de Ataque - Valor de estoque Os valores negativos representam valor zero e a opção está fora Do dinheiro e expiraria sem valor. Ações que você pode aceitar nas opções Dia de expiração Há quatro ações que você pode optar por assumir para as posições existentes no dia de validade das opções e elas são Close Out, Exercise, Roll Forward ou Let Expire. Você pode optar por fechar a sua posição opções no dia de validade, a fim de terminar a posição. Isso é útil quando suas opções são rentáveis ​​e no dinheiro. Tudo nas opções de dinheiro seria responsável pela cessão no vencimento, como tal, você deve optar por fechar o seu existente nas posições de opções de dinheiro se você não pretende tomar posição no estoque subjacente em si. Fechar a posição significa vender para fechar posições compradas existentes ou Comprar para fechar posições de opções curtas existentes. Todas as opções de dinheiro serão automaticamente exercidas após a expiração, como tal, não há uma necessidade real para você exercer manualmente a sua posição, mas você ainda pode optar por fazê-lo. Roll Forward Se você deseja permanecer investido no movimento de preço do ativo subjacente, mas seus contratos de opções atuais estão expirando, você pode optar por reverter suas posições. Isso significa fechar seus contratos de opções atuais e, em seguida, abrir simultaneamente o mesmo número de contratos em um mês de vencimento adicional. Leia mais sobre Roll Forward. Deixe expirar Se seus contratos de opções são maneira fora do dinheiro e não tem mais valor extrínseco deixado para salvar por vencimento, você poderia simplesmente não fazer nada e deixar os contratos de opções expiram fora do dinheiro. Esses contratos simplesmente desaparecerão da sua conta após o vencimento e você não manterá mais uma posição nesses contratos. Vantagens da expiração de opções de expiração de opções é uma restrição para os detentores de posições de opções longas, mas é o dia favorito para escritores de posições de opções curtas. Opções de expiração é o dia em que todo o valor extrínseco em uma opção seria decadência afastado, transformando-se totalmente em lucro nas contas de escritores de opções. Se você escreveu uma opção para 1.50 e essa opção expira fora do dinheiro no dia de expiração de opções, você faria que 1.50 em lucro na íntegra. Expiração de opções de curto prazo Exemplo: Assumindo que você vende para abrir um contrato da AAPLs opção de compra de janeiro de 200 para 15,00 quando AAPL estava negociando em 200. Sua conta de negociação foi creditado 1500 para a venda a descoberto. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL estava negociando em 170, colocando o Jan200Call fora do dinheiro. Você deixa aquelas opção de chamada expirar para fora do dinheiro e do bolso que o prêmio 1500 da escrita como o lucro. Na verdade, muitas estratégias de negociação de opções complexas, tais como o straddle curto e estrangulamento curto depende de opções que expiram fora do dinheiro durante a expiração de opções, a fim de atingir seu potencial máximo de lucro. Desvantagens da expiração das opções de expiração de opções é, obviamente, a desvantagem de comerciantes de opções que são posições de opções longas ou em uma estratégia direcional de negociação de opções que exige o movimento de ações subjacente de uma determinada maneira antes da expiração. Geralmente, os escritores das opções escreveriam opções com uma expiração tão curta quanto possível quando os compradores das opções comprariam opções com tão por muito tempo uma expiração quanto possível. Perguntas sobre Opções ExpirationSurvival Guia Para Negociação A Opção Stock Option Expiração Semanas Oferta semanas de expiração oferecem um monte de oportunidades comerciais que as outras semanas não porque os fabricantes de mercado de opção (pode ser empresas, profissionais ou qualquer pessoa que tem capital suficiente fazê-lo) Para ajustar suas posições ferozmente de modo que possam vir adiante com um lucro pelo tempo as opções expiram. Muitos comerciantes que não estão conscientes desta mudança de mistura participante são pegos de surpresa e queimados. Este guia é uma breve explicação para quais semanas de expiração de opções e como lidar com o mercado de forma eficiente durante estas semanas agitado. (Nota: Long artigo) Opções não apenas expiram em uma data específica O conhecimento comum para a maioria das pessoas é que as opções de mercado de ações na América do Norte (e em alguns outros lugares) expira na terceira sexta-feira todos os meses. Uma declaração geral como esta não faz bem a quem troca durante a semana de expiração da opção. Estariam procurando as pistas erradas dos mercados que estão negociando. Em suma, as opções sobre ações, índice, ETFs índice e futuro índice não é necessário compartilhar a mesma data de validade e tempo durante a semana de expiração da opção. A diferença em seus tempos de liquidação no entanto é limitada dentro de 24 horas. Como todos esses mercados estão intimamente relacionados uns com os outros, o agendamento de liquidação ocupado força os participantes do mercado para cuidar de suas posições em uma pressa. Let8217s dê uma olhada nos instrumentos mais importantes sobre expiração de opção para ver como eles expiram. Opção de Índice de Caixa do SampP 500 As opções do índice de caixa do SPX (e outras opções do índice de caixa) expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. No entanto, o último dia de negociação é a quinta-feira antes da terceira sexta-feira. Portanto, se você está segurando suas opções de SPY naquela quinta-feira próximo, você tem que rezar que na sexta-feira de manhã, quando o preço de liquidação é calculado, ainda está a seu favor. Parece muito confuso, isn8217t Deixe-me explicá-lo, listando os eventos em ordem cronológica: 1. Por quinta-feira fechar, as opções SPX iria parar de negociação em condições normais 2. Até sexta-feira de manhã, mercado de ações abre, e um preço de liquidação sobre o índice de caixa SPX é calculado com base nos 500 componentes que abrem o preço naquela manhã 3. Um dia inteiro de trabalho para descobrir quais opções são expiradas sem valor (a parte fácil) e quais opções são liquidadas com dinheiro 4. Todas as opções desaparecem da conta de comerciantes após o fechamento do mercado Na sexta-feira Assim você vê, o momento mais importante para as opções de SPX não é como ele trocou durante todo o seu tempo de vida. É como o índice de dinheiro aberto na manhã de sexta-feira, quando sua aposta já está bloqueado no dia anterior. As mudanças durante a noite para os preços das ações subjacentes podem mudar drasticamente por muitas razões. Sente como jogar em uma mesa de roleta, isn8217t it Uma nova versão desta opção é introduzida que se comporta como o SPY Opções abaixo. A meta para a nova versão é resolver este problema de tempo estranho. Afinal, se as opções não estão disponíveis lá para ser negociado com o subjacente para a distribuição de risco, que essencialmente derrotas a finalidade de ter as opções disponíveis, em primeiro lugar. SampP 500 ETF (SPY) Opção Embora SPY opções expiram de forma semelhante à SPX Index Option, SPY Option8217s último dia de negociação final até o fim. O preço de liquidação é determinado ao mesmo tempo. Daí a vencimento da opção sexta-feira 16:00 mercado perto de SPY é o único preço importante determinando os vencedores e perdedores para as opções que expiram naquele dia. SampP 500 Index Future Option SampP 500 Index A opção Future é aquela que leva a confusão para o próximo nível. Primeiro, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês, como os outros 2 opções baseadas em índices, mas o tempo é diferente para o final do trimestre e os outros meses. Para fins trimestrais (março, junho, setembro, dezembro) a última hora de negociação é aberta às 9h30 para os futuros contratos vencidos. Para todos os outros casos, incluindo os outros meses, negociação vai todo o caminho até o final do dia de negociação por 4:15 pm. As opções semanais nos futuros de índice emini são inteligentemente projetadas para não expirar na mesma semana com as mensais para evitar problemas de confusão e complexidade. Quando há uma estrutura que você conhece padrões iriam emergir Como eu mencionei muitas vezes, quando há um comportamento estrutural previsível, padrões nas ações de preço iria emergir. Neste caso, uma vez que a expiração da opção está pondo um prazo sobre as opções, ele afetará não só o preço das opções em si, mas também os índices relacionados e ações também. A coisa interessante, porém, é que a maioria das pessoas vai parar no ponto de entender os mecanismos de expiração de opção em vez de olhar para regularidades no comportamento do preço nos instrumentos afetados. O comportamento durante a semana de vencimento da opção é realmente bastante previsível em geral. É uma descrição surpresa para muitas pessoas que alegaram que a expiração da opção é tão complexa que é um jogo losers8217. O que eles não conseguiram ver é que, embora a maioria dos comerciantes de varejo que jogam os mercados de opção estão perdendo dinheiro, as empresas que fazem o mercado estão consistentemente fazendo dinheiro ano após ano. Se a expiração da opção é tão imprevisível que não deve ser capaz de ganhar dinheiro global por tanto tempo e de forma consistente. The Famous 10-Point Swings On Steroid Quando emini SampP fazendo um movimento razoavelmente forte, ele vai por cerca de 10 pontos e, em seguida, fazer uma pausa. É um comportamento bem conhecido. O interessante com a opção de vencimento semanas é que, como se opor a ir em uma direção continuamente com 10 pontos mover e, em seguida, seguido de pullback com alguns pontos apenas, emini pode facilmente swing até 10 pontos e, em seguida, para baixo 10 pontos sem qualquer aviso a partir do Preço. A razão para isso acontecer é que os fabricantes de mercado de opção estão ativamente ajustando suas posições abertas em muitos instrumentos ao mesmo tempo usando programas de compra e venda. Os comerciantes que não estão cientes desta atividade são travados frequentemente desprevenidos quando pensaram que uma direção para o dia é definida e tentando saltar no barco para um passeio da continuação. O que eles não conseguiram perceber é que depois que um grupo de criadores de mercado é feito ajustando suas posições, outro grupo de criadores de mercado pode ter que se proteger na direção da oposição. Aqueles que negociam entre os níveis de preços de exercício com paradas perto do preço de exercício serão interrompidos rapidamente sem nenhuma boa razão. Se você é um scalper que procuram configurações pullback fora da tendência de swing, durante a semana de expiração opção, especialmente os últimos 2 dias de negociação, provavelmente será o seu inimigo. Se você não acredita em mim, confira seus registros de negociação para os dias em que você tem muitas negociações parou para fora. É provável que muitos deles caem dentro da semana de vencimento da opção. Opção Geral Expiração Preço Alvo Não há nenhum segredo que os índices do mercado de ações gostam de ancorar a preço de exercício por vencimento. O problema com os mercados de ações dos EUA, no entanto, é que as opções de índice como SPX, NDX, OEX, etc têm um tempo diferente para o cálculo do preço de liquidação. Portanto, há duas lutas para empurrar o preço de liquidação sobre os índices. Em primeiro lugar, as impressões 9:30 am para as ações subjacentes, que podem ser afetados muito pelo mercado de futuros índice que o comércio durante a noite non-stop. Então, depois que o estabelecimento da manhã é feito, uma outra luta começa empurrar os índices para os alvos conduzidos principalmente pelos futuros do índice e pelas opções do índice ETF. Observe que para opções futuras de índice que está prestes a expirar durante o trimestre termina, eles pararam de negociação na manhã, juntamente com o preço de liquidação determinado com o preço médio ponderado de volume nos primeiros minutos após 9:30 am. Isso expõe opções de hedges de spreads feitas em diferentes contratos subjacentes. Por exemplo, se você comprou uma chamada de março sobre o contrato de março e escreveu uma chamada de março sobre o contrato de junho, sua posição seria unhedged após a liquidação na manhã do vencimento de março sexta-feira sexta-feira. Uma sessão de negociação pode não ser tão longa em duração, mas é tempo suficiente para transformar muitas posições de opção supostamente rentável em perdas. Durante as semanas de expiração de opção, os índices muitas vezes swing para um extremo sobre o intervalo já estabelecido nos últimos três 3 semanas e, em seguida, balançando todo o caminho para a outra extremidade. A semana de expiração da opção que começa para fora gosta que feche frequentemente perto do ponto médio desta escala. Para as semanas de expiração de opção que se desdobram do intervalo previamente estabelecido mais cedo, elas tendem a dobrar a amplitude do processo de iniciação (isto é, a primeira semana do mês) como prescrito em STOPD. Devido à natureza não-seqüencial, esta propriedade raramente é mencionada em qualquer lugar, incluindo os livros didáticos opção. Prática ruim torna-se funcional Devido às oscilações de preços voláteis de 2 vias, alguns comerciantes que normalmente lutam em outras épocas iriam ganhar ganhos importantes durante o período de expiração da opção. Quem são esses comerciantes Eles são os que a média para baixo em perder posições. Mediante a média em suas posições e destemidamente desvanecendo o mercado em extremos potenciais, esses comerciantes faria a maioria do seu lucro todos os meses dentro da semana de vencimento da opção. Há esta linha tênue entre alguém que sabe o que estão fazendo e aqueles que don8217t em como a média para baixo. Aqueles que sabem o que estão fazendo não estariam suando. Eles não iriam sofrer os balanços emocionais quando suas posições olhar extremamente ruim indo contra eles, porque eles sabem por experiência e comportamento histórico que seu método de média para baixo vai trabalhar na maior parte do tempo e dando-lhes o esperado pagar. Quando não está funcionando, eles iriam ter perdas parciais na redução de capital prescrito e continuar com a estratégia. Eles também terão lucros parciais em níveis de preços predeterminados para treinar o custo de suas posições abertas. O que esses comerciantes estão fazendo é essencialmente uma versão da estratégia market makers8217 em uma escala menor e mais seletiva. A natureza mais selectiva torna possível a média para baixo menos vezes para que o requisito de capital total é muito reduzido. Agora para aqueles que não entendem o que estão fazendo e ainda escolher a média para baixo, a expectativa não parece bom. Quando obtêm uma ruptura afortunada da volatilidade da expiração da opção, pensaram que é seu nervo do aço e suas introspecções brilhantes estão pagando fora. Quando eles falharam mal, eles culpariam o mercado está fora para obtê-los. Devido a esta ignorância, ea falta de um plano sobre como a média para baixo corretamente, esses comerciantes são os principais que serão eliminados, embora possam ter ganhos de capital enorme de vez em quando. Não é tão complexo para o comércio a opção de vencimento semanas. A coisa mais importante é a consciência de sua existência e ter uma mente preparada em lidar com a volatilidade corretamente. Se você encontrar a diferença no comportamento do preço durante a expiração da opção não é sua chávena de chá (ou café), apenas permaneça afastado. Você sempre pode optar por fazer outra coisa como se opor a perder seu tempo. Lembre-se que se o seu estilo de negociação não pode lucrar com as semanas de expiração de opção por anos em uma base líquida, não há nenhuma razão para acreditar que seu estilo irá realizar no futuro. Não negociação durante a semana de vencimento da opção é uma estratégia também porque ele economiza a frustração, tempo e comissão. Se você optar por jogar a semana de expiração da opção, você precisa ter um plano de negociação específico no lugar. Para aqueles que preferem o comércio com paragens apertadas e não a média para baixo, você precisa mudar seu plano de jogo para algo mais flexível durante a expiração da opção. Para aqueles que querem jogar o mercado fazendo jogo, o que significa que você vai média para baixo o tempo todo, você tem que colocar em prática uma estratégia exata como é feito com o requisito de capital adequado totalmente trabalhado. Vieses de negociação para apoiar durante a opção de expiração Opção semana de expiração terça-feira é diferente da terça-feira regular. Terça-feira regular não produz viés perceptível ao longo da história de Emini SampP. Opção de expiração terça-feira, no entanto, tem muito forte tendência estatística que de alguma forma ninguém menciona em qualquer lugar, incluindo muitos gurus comércio famosa opção. Talvez eles estão mantendo as guloseimas para si (membro premium apenas conteúdo abaixo) Opção expiração sexta-feira é único de outra sexta-feira normal. Ele tem um viés confiável para se apoiar no dia de negociação. Vou explicar o que é e apresentar 2 modelos de negociação, um agressivo e um conservador, como demonstração. (Conteúdo apenas para membros abaixo) Opções de Negociação Perto da Expiração O grande dilema para os operadores de opções é bem conhecido: Opções próximas ao vencimento custam menos, mas expiram em breve. Opções com mais tempo para desenvolver rentável custam mais. Como você equilibrar esses atributos conflitantes Opções de negociação muito perto de expiração e contendo pouco ou nenhum valor de tempo pode ser a forma mais poderosa de alavancagem que você pode usar. Mesmo que a expiração aconteça em breve, existem algumas situações em que as opções de curto prazo apenas fazer estes. Três casos são os mais vantajosos: 1. Chamadas longas ou coloca em uma estratégia de negociação swing. A estratégia da opção longa é um risco mais elevado do que muitos comerciantes realizam. Três de cada opções expira sem valor, então você tem que ser um especialista no momento de melhorar essas chances. Se você é um comerciante swing e você confia em sinais reversos (dias de intervalo estreito, picos de volume ou dias de reversão), ou se você confiar em formações de castiçal também indicando uma forte chance de uma reviravolta, você provavelmente espera ter posições abertas para Apenas três a cinco dias. Na estratégia de negociação do balanço, as opções longas reduzem os riscos de ações em curto e até mesmo ir muito tempo. Você pode usar long coloca no topo do swing e chamadas longas na parte inferior, reduzindo drasticamente o seu risco de mercado. Opções que expiram em menos de um mês fornecem a melhor alavancagem, porque o tempo decadência não é mais um fator. Por exemplo, se você está negociando swing Yum Brands (NYSE: YUM) você observou um declínio ao longo de um período de dias. Em 03 de maio fechar, o estoque caiu para 72 por ação. Se você acredita que é como para saltar para trás, você poderia balançar comércio comprando uma chamada de maio 72,50 para 0,95. Como um comerciante do balanço, você confia em um ciclo do balanço de três a cinco dias, assim mesmo que este aberto expire em duas semanas, você não necessita muitos do movimento. Se o estoque fosse aumentar para 74 por vencimento, você fará um lucro. O mesmo raciocínio é aplicado no topo de um balanço usando curto prazo long puts. 2. Posições curtas para maior retorno anualizado. Quando você escreve chamadas cobertas, os contratos com prazo mais longo produzem mais dinheiro, mas em uma base anualizada, seu rendimento é sempre mais alto escrevendo curto-expirando contratos curtos. (Para anualizar, dividir o prêmio pela greve, em seguida, dividir a porcentagem pelo período de detenção, finalmente, multiplicar por 12 para obter o rendimento anualizado.) Escolher curto prazo chamadas curtas funciona tão bem para a relação escreve e colares. Por exemplo Johnson Controls (NYSE: JCI) fechou 3 de maio de 2012 em 32.54. Uma chamada coberta para a expiração de maio poderia ser escrita com base na seleção de greve. A chamada de 33 de maio foi em 0,35, ea chamada de 32 de maio foi em 1,13. A escolha depende se você acredita que o estoque permanecerá perto de seu preço atual por duas semanas, aumentará, ou cairá. Dada a possibilidade de exercício, há uma chance igual de rápido declínio premium devido à decadência do tempo, de modo que a chamada 32 poderia ser fechado, mesmo com o subjacente ou ligeiramente no dinheiro. Ao preço de fechamento em 3 de maio havia 0.59 de valor de tempo restante, e isso irá evaporar rapidamente nas próximas duas semanas. 3. Spreads, straddles e sintéticos em momentos de volatilidade excepcionalmente elevada. Sempre que você abrir spreads, straddles ou posições de ações sintéticas, é provável que você inclua opções de opções curtas abertas. Dado o tempo mais rápido decadência em direção ao final da vida opções, você obtém maior retorno anualizado quando você usa expirações mais curtos, especialmente se você também detectar um pico de volatilidade. Isso tende a ser muito curto prazo, por isso vai curto quando prêmio são ricos muitas vezes produz lucros rápidos em mudanças no prêmio de opção. Decadência do tempo acontece muito rapidamente durante os últimos dois meses antes da expiração, então foco em posições curtas dentro desta faixa. Lembre-se, assim como a decadência do tempo é um grande problema para posições de opções longas, é uma grande vantagem quando você é curto. Tais posições combinadas estão disponíveis numa grande variedade. Por exemplo Walt Disney (NYSE: DIS) fechou em 3 de maio de 2012 em 43.81. Uma posição curta sintética de ações poderia ser aberta com uma chamada curta de 43 de maio em 1,53 e longo 43 de maio colocar custam 0,73. O crédito líquido é de 0,80, uma almofada agradável nesta estratégia e dado o vencimento aproximado. Ou nas mesmas circunstâncias, você poderia criar um colar com uma chamada curta 44 (0.93) e um 43 longo pôr (0.73) um crédito líquido de 0.20 antes dos custos de troca. Não é realista supor que qualquer tipo de duração ou posição seja sempre positivo ou negativo. Tudo depende da estratégia, o nível de prémio, e as suas expectativas sobre como o preço das ações vai se mover dentro da tendência, ou corrigir depois que ele muda em uma direção muito rapidamente. Essas estratégias de opções dependem do tempo, especialmente para os lados curtos das combinações. Volatilidade implícita sobe e cai e você receberá prêmio máximo para as posições curtas quando IV é excepcionalmente alta. Assim, além de identificar estratégias de gerenciamento de risco para ações em sua carteira, você também se beneficiará do acompanhamento IV sobre as ações que você possui, como parte de sua estratégia de opções. Uma estratégia baseada em volatilidade pode ser complexa sem ajuda, mas pode ser simples e fácil com as ferramentas de rastreamento corretas. Para melhorar o seu timing de negociação de opção, verifique o serviço Benzinga Opções amp Volatilidade Edge que é projetado para ajudá-lo a melhorar a seleção de opções, bem como o tempo de seus comércios. 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